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　　核心不雅点：忽视宽恕特气板块。本周国内特种气体举座行情踏实，价钱维稳运四肢主，各家具供应泛泛。高温天气影响，传统石化、钢铁、化纤等行业需求转淡，厂家开工率下滑，对工业级特气硫化氢、氟化氢等家具需求减少，家具价钱小幅下调；半导体、表出面板等鸿沟用高纯电子特气三氟化氮、六氟化钨、六氟化硫、四氟化碳、硅烷气、磷烷/砷烷等家具需求踏实，供货节拍精熟，且因高本领壁垒、国内供应偏紧，家具价钱坚挺。意料后市，末端电子产业库存渐去化，基本面有望改善，特气需求有望徐徐开释；半导体和高端表出面板产业链徐徐向中国升沉的趋势彰着，国内企业大范畴特气花样在建，国产化程度握续鼓动。

　　稀土磁材：市集现货偏紧，镨钕价钱上调。本周稀土氧化物价钱震撼上行。需求端，镨钕下流钕铁硼磁材市集逐步参加淡季，市集举座需求偏弱；供给端供应弥散，但部分企业托福长协，导致市集现货流畅相对病笃，价钱区间内高涨。始终来看，策略利好工业机器东说念主、风电、新动力汽车等末端欺骗，静待需求起量。

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　　锂：期货价止跌回升，现货价不绝着落。本周原料价钱小幅下降，盐湖锂供应较弥散，锂云母产量呈上升趋势。需求端，磷酸铁锂头部厂家开工保握高位，末端市集仍有回暖趋势，但电板端对正极材料较强压价意愿传导至锂盐端，现时下流仍以耗库为主；供给端，碳酸锂处于供应旺季，周产量小幅增多。上周碳酸锂期货举座高涨，价钱对远期多余预期响应充分后，市集宽恕基本面变化节拍、近月本钱复古等实质身分，期现价差有所收窄。意料后市，探究到供应增量开释节拍变化可能带来的基本面多余不足预期，锂矿价钱仍相对坚挺情况下，外购矿分娩锂盐的较高本钱的复古作用，短期内锂价下方空间或相对有限。

　　钴：原料价钱向下整理，钴盐价钱下调。硫酸钴价钱周降4000元/吨，钴中间品价钱小幅下调，钴盐分娩本钱复古减轻；本周钴盐产量小幅上移，开工率同步上调，举座供应预期趋于宽松。三元先行者体厂家分娩踏实，末端利好策略催化，仍需宽恕需求端规复情况。

22年上市物企业绩表现整体不佳，应收账款和商誉减值风险开始显现。

　　镍：供应预期趋于宽松，硫酸镍价钱瑕疵下行。供给端，硫酸镍现货增多，跟着印尼硫酸镍到港，硫酸镍市集供应意料环比走高；需求端，下流新动力车产销握续增长，产业链传导至电板级硫酸镍市集小幅回暖。举座来看，镍远期供应或将趋于宽松。

　　镓：镓价由稳转跌，下流不雅望厚谊加重。截止7月28日，国内金属镓均价为1883元/千克，较上周下降5.85%，镓市集在价钱快速拉涨转稳后运行回落。供应端，金属镓供应仍足以保管下流分娩所需，供应相对踏实且弥散；需求端，国内供应以粗豪磁材厂、MO源企业刚需为主，行情走弱导致下流企业不雅望厚谊加重。

　　投资忽视：化工新材料—1）电子特气：需求端“三驾马车(半导体/表出面板/光伏电板)”强驱动，末端上行周期将至，国产化程度加速鼓动，特气产业增漫空间广袤，忽视宽恕分娩家具具高壁垒、入口依赖特征，产能范畴不停扩大且近三年内花样投产笃定性较大的成长性企业：金宏气体、南大光电、华特气体。2）碳纤维：风机大型化趋势清朗、海优势电花样正加速落地，具备强度高、质料轻、弹性模量佳等优良力学性能的碳纤维欺骗于风电叶片增强材料和碳梁，有望握续浸透，忽视宽恕原丝和碳纤维龙头企业：吉林碳谷、中复神鹰、光威复材。3）POE树脂：受限于茂金属催化剂和高碳α烯烃的高本领壁垒，国内尚无法量产原料POE树脂，忽视宽恕具备原料烯烃分娩训诲、并已最先参加POE粒子中试阶段的头部企业：万华化学、卫星化学、荣盛石化、东方盛虹。动力金属—1）锂：渠说念库存去化，产业链需求传导灵验性提高，策略驱动下新动力汽车增漫空间大，锂盐需求有望加速回暖，忽视宽恕资源自给率高及有笃定性量增企业：天王人锂业、中矿资源。2）镍钴：先行者体市集汇集度加速提高，头部企业上游冶真金不怕火配套趋势突显，看好产业链前端镍湿法花样配套布局，先行者体市集份额同步彭胀的一体化企业：华友钴业。小金属—稀土：末端旺季、需求加速回暖，供应汇集化处治、增量有限，稀土产业价值核心有望抬升，忽视宽恕领有稀土原料配额的龙头企业：中国稀土、朔方稀土。

　　风险请示：1）末端需求增速不足预期。若末端新动力汽车、储能、光伏、风电装机需求增速放缓，不足预期，凹凸游博弈加重12代皇冠导航安装流程，中上游材料价钱可能承压。2）供应开释节拍大幅加速。3）地缘政事扰动原材料价钱。4）替代本领和家具出现。5）紧要安全事故发生。